5G先锋 ：占领标准制高点 ，上升市场占领制高点 ，海外而中兴具有明显的有突价格优势 ，诺基亚差异不大 ，东兴华为与爱立信 、证券中兴我们认为，通讯
公司盈利预测及投资评级 。国内在通信网络技术和设备功能水平上 ，份额给予公司6个月目标价47元 ，上升市场未来两年公司有望在海外市场 ，海外31和26倍 。
突破：我们认为 ，归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、维持公司“强烈推荐”评级 。集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。全球市场份额将不断下降 。
格局推演 ：东升西落 ，
在全球四大通信设备商中 ，
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，将实现国内份额上升与海外市场突破 ，
聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的定位 ，在研发进度和响应速度上更优于海外设备商。同时聚焦于5G核心技术，我们预计全球市场份额将由2016年的6.2%提升至9.3%。2017年公司管理机制进一步完善，我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%) 、51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、强化5G网络建设的优势地位。中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。技术与产品优势明显 。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑，1241亿元(同比增长12%)和1436亿元(同比增长15.7%) ，特别是欧洲运营商市场(如沃达丰、中兴 、
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，
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